«Открытие»: Рынок акций РФ отыграл понесенные вчера потери

Олег Сыроваткин, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», эксперт «Открытие Research»

В  четверг рынок акций РФ  возобновил прерванный накануне рост, и  индексы Мосбиржи и  РТС вернулись в  область локальных (двухнедельных) максимумов. Столь быстрый отскок может подтверждать тезис о  том, что влияние геополитических факторов на  рынок акций РФ  слабеет, а  традиционные  — макроэкономические  — факторы начинают играть на  нем все большую роль.

Также стоит отметить, что российские индексы начали расти сразу после открытия торгов, хотя внешний фон в  тот момент был довольно негативным. Это может свидетельствовать в  пользу наличия у  рынка акций РФ  потенциала для дальнейшего роста, если, конечно, не  вмешаются какие-то внешние обстоятельства.

На  19:00  мск:

·                  Премьер-министр РФ  Михаил Мишустин, выступая на  форуме «Сделано в  России», заявил, что номинальная стоимость российского несырьевого неэнергетического экспорта за  восемь месяцев текущего года выросла на  7% по  сравнению с  данными аналогичного периода прошлого года и  составила 125  млрд  долл. Он  также отметил заметный рост поставок промышленной продукции в  страны БРИКС. Иными словами, сильный торговый баланс РФ  формируется не  только за  счёт экспорта энергоносителей, но  и  за  счёт иной, менее волатильной, товарной продукции.

·                  Премьер-министр Великобритании Лиз Трас покинула свой пост, проведя на  нем всего 45 дней, что стало самым коротким сроком пребывания в  кресле премьера в  современной истории страны. Причиной отставки послужила дестабилизация финансового рынка Великобритании, спровоцированная планами правительства Трасс увеличить расходы бюджета при одновременном смягчении налоговой политики. После этих событий ей  так и  не  удалось восстановить доверия однопартийцев. Рынок гособлигаций Великобритании отреагировал на  эту новость умеренным ростом доходностей, но  благодаря снижению в  первой половине сессии по  итогам дня они почти не  изменились. Фунт вначале подешевел, но  затем отыграл эти потери и  ушел выше.

Все 10 отраслевых индексов закрылись в  плюсе. Наилучшую динамику показали металлы/добыча (+2,62%), ИТ  (+2,29%) и  нефть/газ (+2,28%). Отстали телекомы (+0,87%), химия/нефтехимия (+0,96%) и  потребительский сектор (+0,98%).

·                  Выработка электроэнергии объектами генерации Группы «РусГидро» по  итогам 9  месяцев 2022 снизилась на  4,7% г/г, следует из  раскрытия компании. Комментарий Тимура Хайруллина, главного аналитика по  электроэнергетике «Открытие инвестиции»: «Мы  расцениваем результаты компании как умеренно негативные. Впрочем, для гидроэнергетики по  технологическим причинам характерны колебания выпуска. Но  гидроэнергетика предлагает более низкую себестоимость производства по  сравнению с  топливной генерацией. Благодаря этому компания имеет достаточно высокую рентабельность по  EBITDA  — около 30%, что в  отсутствие масштабных инвестиционных проектов создает стабильный денежный поток как базу для выплат дивидендов. Можно рассчитывать, что „РусГидро“ продолжит выплачивать 50% чистой прибыли по  МСФО в  виде дивидендов, как она это делает с  2016 года. С  другой стороны, компания нацелена на  планомерный рост и  развитие. В  соответствии с  ее  стратегией, к  2026 году EBITDA компании должна возрасти в  1,5 раза».

·                  Совет директоров «Белуга Групп» внёс изменения в  дивидендную политику касательно доли распределяемой прибыли. Ранее компания выплачивала акционерам не  менее 25% от  прибыли, но  новая редакция предусматривает выплату не  менее 50% консолидированной чистой прибыли по  МСФО за  год.

·                  Генеральный директор «КАМАЗа» Сергей Когогин заявил, что результаты по  МСФО за  I  полугодие являются положительными. Он  также сообщил, что «КАМАЗ» смог в  сжатые сроки локализовать необходимые производства для выпуска грузовиков. В  условиях ухода других зарубежных производителей у  компании расширяются возможности на  отечественном рынке грузовых автомобилей при сохранении части продаж на  ранее дружественных направлениях.

·                  Softline  объявила о  завершении процесса разделения отечественного и  зарубежного бизнесов. Это позволит более эффективно работать на  соответствующих рынках, снизив риски ограничений. Кроме того, менеджмент рассчитывает на  отражение справедливой стоимости бизнеса на  Московской бирже.

·                  Рынок ждет решений совета директоров МТС. Предположительно, может быть принято решение о  более частых выплатах дивидендов.

В  четверг курс рубля вновь изменился весьма незначительно: он  подорожал к  доллару и  подешевел к  евро и  юаню. В  ближайшую неделю поддержку российской валюте будет оказывать спрос со  стороны экспортеров в  преддверии пика налогового периода.

В  сентябре россияне сняли с  банковских счетов 458  млрд  рублей, причем «отток пришелся на  вторую половину месяца, когда увеличилось количество уехавших из  страны людей, которые брали с  собой наличные деньги», говорится в  опубликованном сегодня обзоре Банка России «О  развитии банковского сектора Российской Федерации в  сентябре 2022 года». Наибольший отток пришелся на  валютные счета (-$7,1  млрд или -427  млрд  руб.), тогда как рублевые счета «пострадали» незначительно (-31  млрд  руб.).

Эмиссия номинированных в  юанях облигаций набирает популярность в  России. По  сообщению «Интерфакса», «Русал» планирует 24 октября собрать заявки на  новый выпуск облигаций в  китайской валюте. Ориентир ставки купона  — не  выше 3,8% годовых, купоны полугодовые. Срок обращения выпуска  — 2,5 года. Номинальная стоимость бондов  — 1  тыс.  руб. Объем размещения будет объявлен позднее. Напомним, что в  настоящий момент в  обращении находятся два выпуска биржевых бондов МКПАО «ОК Русал» на  4  млрд юаней.

На  19:00  мск: